Алюминий оценят в России
Отрезанному от западных бирж российскому алюминию пытаются создать ценовой индикатор внутри страны. Так, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) предложила правительству для этого запустить на своей площадке торговлю «низкоуглеродным» алюминием бренда «Русала». Участники рынка сомневаются в инициативе, указывая на ограниченное число потенциальных покупателей такого металла в РФ.
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа предложила правительству запустить биржевую торговлю низкоуглеродным алюминием бренда «Русала» Allow. Соответствующее июльское письмо вице-премьеру Дмитрию Григоренко есть у “Ъ”.
На российском рынке, пишут авторы документа, регулирование и контроль за ценообразованием привязаны к Лондонской бирже металлов (LME). Соответствующая формула цены поставки российским потребителям оговорена в предписании Федеральной антимонопольной службы (ФАС) от 2006 года. СПбМТСБ предлагает внести изменения в предписание, оговорив оборот бренда Allow на российских торговых площадках. Как сказано в письме, этот алюминий соответствует международным критериям продукции с низким углеродным следом и активно экспортируется в том числе в Китай.
Как напоминается в письме, доступ российских компаний к зарубежным рынкам сокращается. В апреле США и Великобритания ввели запрет на импорт из РФ алюминия, меди и никеля, а также на торговлю металлами российского происхождения на LME и Чикагской товарной бирже (CME). В этих условиях, указано в обращении, нужны репрезентативные ценовые индексы на металл. И хотя некоторые участники рынка говорят о возможности использовать индикаторы Шанхайской биржи металлов, такое решение ненадежно, так как китайские компании под угрозой применения вторичных санкций склонны соблюдать требования США и ЕС, сказано в письме. «Русал» в отчете за 2023 год отмечал, что использует котировки на алюминий не только LME, но и Шанхайской фьючерсной биржи (cм “Ъ” от 16 марта).
В СПбМТСБ “Ъ” подтвердили отправку письма в правительство, добавив, что аналогичное обращение направили в «Русал». СПбМТСБ совместно с «Русалом», Алюминиевой ассоциацией и потребителями ранее стандартизировали характеристики «зеленого» алюминия и подготовили инфраструктуру для его торговли, отметили в СПбМТСБ. В «Русале» отказались от комментариев.
В аппарате Дмитрия Григоренко сообщили “Ъ”, что поручили ФАС проработать предложение с другими заинтересованными федеральными органами и предоставить результаты до 23 августа. В ФАС заявили, что направят ответ в аппарат правительства. В Минпромторге сказали, что обсуждают возможность перехода на отечественные ценовые индикаторы совместно с ФАС и отраслью.
«Русал» поставляет большую часть алюминия на экспорт. В 2023 году при общей выручке компании по договорам с покупателями в $12,2 млрд на российских пришлось $3,4 млрд, сказано в отчете. Алюминиевая ассоциация России в декабре 2023 года сообщала, что менее четверти металла может быть реализовано на внутреннем рынке РФ.
Источник “Ъ” на рынке отмечает, что в России пока только формируется понимание ценности продукции с низким углеродным следом, количество потребителей таких продуктов ограничено, следовательно, говорить о возможности создания каких-то рыночных индикаторов еще рано. На мировом рынке, поясняет собеседник “Ъ”, продукция с низким углеродным следом позиционируется как премиальная, ее основные потребители — глобальные компании, для которых это часть позиционирования. Кроме того, СПбМТСБ и LME отличаются числом участников торгов и инфраструктурой, что скажется на формировании ценового индикатора, указывает источник “Ъ”.
Главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс» Максим Худалов отмечает, что в случае полноценных санкций крупные потребители и так не смогут покупать российскую продукцию, а вот для небольших китайских и индийских компаний площадка биржи может со временем подойти. Но, по его словам, это потребует решения проблемы с взаиморасчетами, которая уже «стоит в полный рост». Возможно, «бездумные» санкции США заставят страны БРИКС создать защищенную от внешнего воздействия систему платежей, отмечает аналитик.
