Платежи наткнулись на границу
Миллиарды долларов российских компаний застряли за рубежом, виноваты в этом трудности с проведением платежей, полагают аналитики, опрошенные Bloomberg. Они проанализировали статистику Центробанка, согласно которой иностранные активы отечественного бизнеса с января по июль увеличились почти на $45 млрд. В 2023 году показатель был в два раза меньше. Причем даже регулятор в своих материалах признает, что прирост накоплений за границей во многом связан с формированием дебиторской задолженности из-за усложнения расчетов.
Но объяснять статистические колебания только этим фактором нельзя, уверена главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец. По ее мнению, не стоит забывать, что российские компании продолжают инвестировать за рубежом: «Пока мы имеем подробную статистику по финансовому учету только за первый квартал, и она говорит, что масштаб этой проблемы, вероятно, был ненамного больше, чем в 2023 году. Очевидно, во втором квартале, возможно, эта статья нарастала, но из $44 млрд оттока, очевидно, все-таки далеко не все можно отнести к зависшим средствам расчета. Это первое.
Второе — это то, что для страны, у которой большой профицит по текущему счету и торговому балансу, в принципе нормально иметь отток капитала.
Только если раньше это были счета, например, крупных экспортеров в каком-нибудь, условно, JP Morgan, то сейчас все, конечно, поменялось, в том числе и география. Кроме того, часто это не реальные деньги, размещенные на депозитах, а обязательства, то есть дебиторская, кредиторская задолженности, когда нам поставили товары, а деньги еще не дошли. Согласно статистике, за последнее время импорт опять подрос. Если его величина на начало года отставала от 2023-го более чем на 7-8%, то сейчас это отставание уже 4-5%. То есть в принципе импорт растет, он действительно остается меньше уровней предыдущего года, но напомню, что 2023-й частично закрывал дыру 2022-го и восстанавливал запасы на складах.
Как прекращение биржевых торгов долларом США и евро повлияло на российский рынок
Никакой истории об обвале нет, и даже есть момент роста в импорте. А если мы посмотрим на экспорт, то там ситуация обратная — она несколько ухудшилась по притокам. Но это тоже достаточно ожидаемая картина, учитывая информацию о ценах на российское сырье и о добыче, в том числе с учетом ограничений по добровольному соглашению в рамках ОПЕК+».
При этом нынешнюю ситуацию нельзя сравнивать с прошлогодними проблемами, когда из-за регуляторных сложностей миллиарды долларов российских компаний застряли в Индии. Тогда бизнес долгое время не мог вывести эти средства, а сейчас платежи проходят, хоть и с задержкой в два-три месяца, отмечают эксперты. Впрочем, трудности с расчетами могут отразиться на стоимости поставок. Зарубежные контрагенты уже сейчас просят от российских партнеров премии за риск. Поэтому проблему с трансакциями необходимо срочно решать, отметил главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев:
Как будет работать справочный обменный курс валют РФ и Индии
«Надо пытаться что-то делать с этими платежами, по меньшей мере оперативно решать этот вопрос, чтобы не было активов, зависших на неопределенное время, которые бы, наверное, экспортерам пригодились здесь. То, что пытаются у нас сейчас делать по криптовалютам и майнингу, и то, что активизировались разговоры о возможности осуществления бартерных сделок, было разрешено открывать в России филиалы иностранных банков, направлено как раз на это. Другое дело, насколько это станет эффективным, но это только практика покажет».
Проблема зависания средств может негативно отразиться не только на торговле, но и на внутреннем валютном рынке, отмечают собеседники “Ъ FM”. По их словам, сложности в расчетах уже приводят к возникновению дефицита ликвидности, в частности, юаневой.
